Расчет маржинального дохода - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Расчет маржинального дохода

Анализ маржинального дохода (далее МД) – это важный элемент стратегии изучения финансовой стороны бизнеса. Пренебрегать таким анализом может явиться причиной уменьшения уровня рентабельности предприятия в целом. 

Если изучить литературу, то станет понятным, что МД (второе название: предельный доход) – это разность между такими показателями, как выручка и переменные затраты. В состав маржинальной прибыли входит пара элементов. Речь идет о постоянных затратах и прибыли. С ростом значения маржи повышается вероятность того, что постоянные затраты будут оправданы, и деятельность станет более прибыльным.

Для расчета МД используют следующую формулу:

чистая выручка (в учет не берутся НДС, акцизы) - переменные затраты

На практике установлено, что для повышения информативности МД его нужно использовать следующую стратегию расчета:

(читая выручка – переменные затраты) / объем продаж = стоимость товара – переменные затраты, отнесенные на единицу товара

Маржинальный анализ предполагает изучение ассоциации ряда показателей:

- объем продаж (производства);

- себестоимость;

- прибыль.

С целью изучения этих показателей специалисты делают прогноз их величин.

Другими словами, модель анализа МД представлена определением объема производства, гарантирующего, что переменные затраты как минимум будут покрыты. При этом значение убыточности не должно повышаться по причине каждого последующего товара.

Анализ МД допускает некоторые допущения – узкие места, которые негативно сказываются на точности результатов. В данном случае они являются слабыми сторонами анализа. Рассмотрим их.

1.Доходы и затраты находятся в линейной зависимости. Цены неизменны на фоне изменения прибыли пропорционального динамике объема реализации. Почему так происходит? Дело в том, что затраты, как известно, бывают переменными, постоянными, а это причина действия операционного рычага. В свое время повышается прибыль. Ее динамика обгоняет или отстает от роста, спада уровня реализации. На практике установлено – стабильность общих постоянных затрат будет иметь место повышение объема продаж (альтернатива – уменьшение объема максимум на 20%).

2.Трудность анализа также связана с постоянством и переменностью затрат. При отнесении затрат на единицу товара происходит превращение постоянных затрат в переменные и обратно. При отнесении переменных затрат на объем производства остаются неизменными. Что касается постоянных затрат, то они наоборот определяются объемом производства. 

3.Определяющие факторы, в том числе масштабность производства, технология, производительность, расценки, тарифы зарплаты, стоимость товаров, много номенклатурное производство… Единственный переменный показатель представлен объемом производства.

4.Производство и продажи равны, то есть весь производимый товар реализуется.

Несколько слов об операционном рычаге

Этот показатель часто называют производственным левериджем. В любом случае он позволяет управлять прибыльностью посредством улучшения соотношения – постоянные / переменные затраты.

Леверидж бывает ценовым и натуральным.

Формула для расчета показателя в стоимостном выражении:

выручка / прибыль

Натуральный леверидж рассчитывается достаточно просто. От выручки отнимается переменные затраты, полученная разница делится на прибыль. Результат равен сумме прибыли и постоянных затрат, которая делится на прибыль. Это равно сумме единицы и дроби, в числителе которой находятся постоянные затраты, а в знаменателе - прибыль.

Следует отметить невозможность процентного выражения операционного рычага. Причина – он представлен отношением маржа/прибыль. Известно, что в состав маржинального дохода входят прибыль, постоянные затраты, а это обуславливает постоянство положительного значения операционного рыча (не может быть меньше 1).

Полезная информация
  • Prev
После развала СССР в стране имела место проблема обеспечения населения мясом. Причина – низкий доход россиян, разруха в
Как показала практика зарубежного и отечественного предпринимательства, солидный и стабильный доход гарантируют проекты
В жилищном фонде страны в последние десятилетия просматривается явная тенденция повышения темпов строительства. Причем
Анализ ситуации на рынке хлебобулочных изделий показал, что он нестабилен, так как общественность не до конца