Коэффициенты финансовой устойчивости и управления задолженностью в инвестиционном анализе - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Коэффициенты финансовой устойчивости и управления задолженностью в инвестиционном анализе

Коэффициенты финансовой устойчивости Характеризуют эффективность управления источниками финансирования активов. Их можно разделить на коэффициенты: - финансовой независимости; - управления задолженностью. Итак, рассмотрим коэффициенты основных показателей, используемых в инвестиционном анализе. 1. Финансовая устойчивость: (Кс + Од) / Б, где Кс – собственный капитал; Од – долгосрочные обязательства; Б – валюта баланса. 2. Обеспеченность собственными оборотными средствами: (Кс - Aвоб) / Аоб, где Авоб – внеоборотные активы; Аоб — оборотные активы. 3. Концентрация средств: Кз / Аоб, где Кз – заемный капитал.  4. Финансовый леверидж: Кз / Кс. 5. Финансовая независимость (автономия): Кс / Б. 6. Финансовая зависимость (мультипликатор капитала): Б / Кс 7. Покрытие процентов: EBIT / Пу, где EBIT – прибыль отчетного периода до уплаты процентов по кредитам; Пу – проценты к уплате в отчетном периоде. 8. Покрытие фиксированных платежей: EBIT + Ам + Ар) / (Пу + Во.д + Ар),  где Ам – амортизационные отчисления в текущем периоде; Ар – поступления от сданного в аренду имущества в отчетном периоде; Во.д – выплаты основного долга по заемным средствам в отчетном периоде; Ар – выплаты за арендованное имущество в текущем периоде. Расчет показателей финансовой независимости дает возможность определить особенности использования заемных средств с финансирования организации.. Устойчивость финансирования (или, как еще называют, финансовая устойчивость) Отражает долю активов баланса, для формирования которых были использованы устойчивые источники, в частности собственные средства, долгосрочные заемные ресурсы. Обеспеченность собственными оборотными средствами и их концентрация Определяют, в каком объеме привлекаются со стороны средства, обеспечивающие финансирование текущего бизнеса. Если по результатам расчета получен отрицательный результат обеспеченности, то можно говорить о том, что компания не располагает собственным капиталом достаточным для приобретения активов. Значение норматива – от 0,05 (в промышленности средств связи) до 0,30 (в топливной промышленности). Если результат расчета составит 0,30, означает, что 30 % оборотных активов сформировано за счет собственных средств. Финансовый леверидж Позволяет сделать вывод об общей структуре источников финансирования, т.е. соотношении собственных и заемных источников капитала. Финансовая зависимость (мультипликатор капитала) Рассчитывается для определения суммы активов приходящейся на 1 р. Средств организации (1,0 – для формирования активов использовались собственные средства; 1,5 –1 р. Это собственный капитал, 0,5 р. – заемные средства). Рост финансового левериджа и финансовой зависимости характеризует снижение финансовой устойчивости. Коэффициенты управления задолженностью позволяют определить, достаточно ли у компании средств от текущей деятельности, чтобы погасить основной долг и выплатить проценты по заемному капиталу. Коэффициент покрытия меньше 1 означает, что в текущем периоде компания без чрезвычайных мер – реализации части ликвидных активов – не сможет обслуживать привлеченные средства.

Полезная информация
  • Prev
После развала СССР в стране имела место проблема обеспечения населения мясом. Причина – низкий доход россиян, разруха в
Как показала практика зарубежного и отечественного предпринимательства, солидный и стабильный доход гарантируют проекты
В жилищном фонде страны в последние десятилетия просматривается явная тенденция повышения темпов строительства. Причем
Анализ ситуации на рынке хлебобулочных изделий показал, что он нестабилен, так как общественность не до конца