Анализ финансового состояния компании - Финансовый анализ в Excel
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Анализ финансового состояния компании

Каждый успешный предприниматель, главный специалист, руководитель знает, что достичь настоящего успеха в условиях современного рынка без тщательного анализа внешних и внутренних факторов сложно. Не исключение – анализ финансовой стороны организации. 

Несколько слов об общих принципах 

Под финансовым состоянием следует понимать сочетающиеся активы, пассивы, финансовую устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность.

В процессе проведения анализа изучают:

1. Структуру источников средств, формирующих капитал организации.

2.Значение эффективности использования привлеченных средств (речь идет о рентабельности, оборачиваемости капитала, эффективности размещения привлеченных средств).

3. Особенности финансовой независимости.

4. Платежеспособность.

5. Кредитоспособность.

Нельзя забывать и про инвестиционную привлекательность.

Рассмотрим, как связаны основные финансовые показатели и этапы изменения финансовой стороны организации. Отрицательно сказывается на финансовом положении низкая конкурентоспособность. Это в свою очередь негативно сказывается на объеме реализуемых и поступающих финансов. В любом случае итог один – низкая платежеспособность (ПС). Такой момент скажет потенциальному инвестору, что компания не в состоянии справиться с платежными обязательствами, например, с кредитами.

С целью погашения обязательств, первым делом используются самые ликвидные активы (деньги), затем финансы, источником которых служат краткосрочные вложения. Проданные наиболее ликвидные активы – это причина снижения ликвидности баланса (ЛБ) – возможности преобразования активов в наличные деньги и погашения платежных обязательств. ЛБ в нашем случае является системной оценкой ликвидности активов.

Факторы, определяющие ликвидность актива:

- скорость его превращения в наличные деньги;

- теряющаяся доля стоимости актива.

Если собственные средства недостаточны для оплаты обязательств, то руководство организации, как правило, решает проблему за счет привлечения внешних источников финансирования. Возможные варианты решения проблемы: размещение акций; кредиты. Это ухудшает инвестиционную привлекательность (ИП) – говорить о привлечении внешних инвестиционных ресурсов посредством продажи акций и кредитоспособности (КС) не приходится.

Большая доля внешних средств, вероятно, приведет к понижению финансовой независимости (ФН) и соответственно финансовой устойчивости (ФУ). Финансовое состояние может быть выражено общей схемой:

ПС->ЛБ->ИП, КС->ФН->ФУ->ФС

Надо понимать, что особенности хозяйственной деятельности в какой-то степени связаны с промежуточными элементами этого алгоритма. В качестве примера можно привести связь инвестиционных решений и кредитоспособности или инвестиционной привлекательности.

Объекты учета при анализе

Изучению подлежат особенности:

- специфики отрасли (речь идет о ее экономическом, жизненном цикле; структуре);

- экономической стратегии бизнеса;

- изменений финансовой стороны организации;

- отраслевых норм финансовой стороны.

Оценка финансового состояния предполагает учет отраслевой специфики в которой задействована организация. Отметим, что каждая отрасль имеет свою структуру активов. Например, в капиталоемких отраслях (машиностроении и так далее) в структуре баланса большой удельный вес приходится на внеоборотные активы – причина низкой ликвидности. В торговле обратная картина.

Важный принцип оценки финансовой стабильности – экстраполяция – гарант своевременного определения угроз конкурентоспособности и принятия управленческих решений. Классический пример: снижение стоимости чистых активов ниже минимального значения, предусмотренного уставным фондом, является причиной необходимости ликвидации организации. Выявить такую тенденцию можно, если экстраполировать коэффициенты финансового состояния.

Значения показателей финансового состояния как минимум должны быть вы таковых у потенциальных конкурентов. В противном случае конкуренты обойдут по кредитоспособности, инвестиционной привлекательности ценных бумаг. Для них в банках будут доступны более низкие процентные ставки. Естественно и стоимость их акций будет выше. В данном случае имеет место не только рост финансовых издержек, но и ухудшение результатов текущей деятельности, сужение «доступного горизонта» инвестиционных проектов. Не секрет, что солидных инвестиций заслуживают лишь рентабельные проекты. Недостаток финансов и экономическая стратегия отрицательно ассоциированы. Например, компания со слабой финансовой стороной для выживания не обойтись без объема инвестиций, финансирования рискованных проектов, большого контроля инвесторов, банков.

Оптимальная стратегия и ее последовательность анализа (только она позволит получить объективные результаты по завершении анализа).

Этап 1

Анализируются абсолютные показатели обычных видов деятельности.

Этап 2

Анализируется эффективность обычных видов деятельности.

Этап 3

Проводится анализ динамики значений показателей и финансовой и хозяйственной деятельности. 

Этап 4

Оценивается эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Этап 5

Планируются финансовые корректировки на основании результатов, которые позволил установить анализ.

Полезная информация
  • Prev
Открытие боулинга – это хоть и дорогостоящее мероприятие, но все же именно оно сможет принести огромные доходы. Дело в
Открытие санатория – довольно «экзотичный» бизнес-процесс; даже в городах-миллионерах можно насчитать всего с десяток
Открытие секонд-хенда – идеальный вариант для своего первого бизнеса: незначительные затраты на покупку товара, широкий
Открытие учебного центра – отличная бизнес-идея: во-первых, в наши дни главным ресурсом является информация, так