Индикаторы пред банкротного состояния компании - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Индикаторы пред банкротного состояния компании

Предприятия, организации, различные компании не зависимо от формы собственности и видов деятельности проходят определенные этапы экономического развития. Наряду с ростом и стабильностью возникают кризисные моменты, которые вызывают несостоятельность (банкротство) предприятия и могут привести к полной его ликвидации. Исследования показывают, что среди европейских предприятий треть вновь созданных не доживает до 2-х лет, а половина – до 5- летнего возраста. Российский бизнес не является исключением.

Банкротство - неспособность должника полностью погасить задолженность перед кредиторами, что подтверждено судом или другим уполномоченным на это органом государства. Определение самой процедуры и ее критериев для российских предприятий закреплено в редакции 2002 года закона «О несостоятельности (банкротстве)».

Диагностика банкротства - система финансового анализа, направленная на выявление кризисных параметров и факторов предприятия, которые в будущей перспективе могут стать причиной его несостоятельности и банкротства. В развитии кризисного состояния предприятия выделяются три основных периода: предкризисный, острый и хронический периоды.

Предкризисный период характерен снижением прибыли, падением объема производства и сбыта, сокращением численности работников и отсутствием на предприятии четкой стратегии управления.

Начало острого периода отслеживается по анализу финансовой отчетности предприятия. Об этом сигнализируют показатели ликвидности, которые значительно ухудшаются. Ликвидность, как характеристика платежеспособности компании, является подтверждением роста задолженности перед кредиторами. Неплатежеспособность носит эпизодический характер и происходит в случае несвоевременного возврата дебиторской задолженности или по другим причинам.

Устойчивая или хроническая неплатежеспособность возникает в результате недостаточности средств компании для уплаты текущих обязательств по срокам. При этом полностью утрачивается ликвидность внутренних ресурсов.

Абсолютная неплатежеспособность - процесс, после которого предприятие либо преодолевает критическое состояние, либо начинается банкротство и запускается правовой механизм регулирования процесса. Финансовые менеджеры компании и внешние пользователи могут своевременно определить наступление таких критических периодов, производя расчеты определенных показателей и коэффициентов финансовой деятельности предприятия.

Существует множество моделей и методик диагностики банкротства, в основу которых положены различные этапы и масштабы проведения анализа; объекты наблюдения и совокупность экономических показателей. В зарубежной практике и отечественной банковской системе для оценки риска банкротства используется экспресс-анализ по методу Э. Альтмана (1968 год). Универсальный Z-счет Альтмана представлен 5 факторной моделью, которая сформирована по статистическим данным о банкротстве компаний 60-х годов, хотя и несколько устарел, до сих пор находит широкое применение. Порядок вычисления индекса Альтмана следующий: финансовые данные за три периода подставляют в формулу и шкалу.

Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 1К5,

где Z – показатель уровня угрозы банкротства;

К 1 – отношение капитала (собственного, оборотного) к общей сумме активов предприятия;

К 2 –отношение прибыли (не распределенной) к общей сумме активов;

К 3 – уровень доходности(рентабельности) активов ;

К4 – коэффициент финансового риска (отношение стоимости акций к заемным средствам) ;

К5– коэффициент оборачиваемости активов.

Оценка интегрального показателя угрозы банкротства проводится сравнением с нормативной шкалой:

Расчетный показатель «Z» Вероятность возникновения банкротства

<1,8 Очень высокая

1,81 – 2,7 Высокая

2,71 – 2,99 Возможная

3,00 и > Очень низкая

Находит также применение расчет коэффициента Бивера:

К Бивера = Прибыль(чистая) + Амортизация / (Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства).

Международными стандартами устанавливается оптимальное значение К Бивера от 0,17 - до 0,40.

Диагностировать и контролировать экономическое состояние предприятия на всех этапах его развития помогает анализ и расчет финансовых показателей, которые являются индикаторами вероятного банкротства и кризисного состояния бизнеса.

Полезная информация
  • Prev
После развала СССР в стране имела место проблема обеспечения населения мясом. Причина – низкий доход россиян, разруха в
Как показала практика зарубежного и отечественного предпринимательства, солидный и стабильный доход гарантируют проекты
В жилищном фонде страны в последние десятилетия просматривается явная тенденция повышения темпов строительства. Причем
Анализ ситуации на рынке хлебобулочных изделий показал, что он нестабилен, так как общественность не до конца