Проблемы анализа финансовой устойчивости и пути их решения - Финансовый анализ в Excel
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Проблемы анализа финансовой устойчивости и пути их решения

Финансовая устойчивость – показатель, активно используемый при принятии решения об инвестировании средств в данное предприятие. С его помощью характеризуются риски, сопряжённые с возможными проблемами при выполнении юридическим лицом своих финансовых обязательств. Кроме того, финансовая устойчивость должна контролироваться самим менеджментом предприятия с целью предупреждения возможных финансовых проблем.

Агрегируя существующие в современной экономической науке определения финансовой устойчивости, можно утверждать, что под данным понятием понимается степень платежеспособности и финансовой состоятельности предприятия. Несмотря на некоторую схожесть, анализ финансовой устойчивости предприятия ставит перед собой задачи отличные от целей рассмотрения ликвидности баланса. В случае с ликвидностью баланса соотносятся группы активов с разными сроками конвертации с группами обязательств с разными сроками исполнения. Анализ финансовой устойчивости направлен на другое, он даёт возможность оценить эффективность структуры обеспечения активов источниками их финансирования и зависимость предприятия от кредитных средств.

При анализе финансовой устойчивости выделяют индикаторный и структурный подходы. Индикаторный подход традиционен и используют такие показатели.

Коэффициент автономии. Иллюстрирует то, какая сумма собственного капитала приходится на один рубль активов. Рассчитывается на основании строк 1300 и 1600 баланса предприятия. Нормативное значение этой величины колеблется в пределах 0,5-0,7.

Отношение заёмных средств и собственных. Заёмные средства отражены в строках 1400 и 1500 формы №1, собственные – в строке 1300. Формально считается, что значение данной величины не должно превышать 0,7, а её рост – явление негативное.

Коэффициент обеспеченности собственного капитала оборотным. Это показатель рассматривается как отношение разности собственного капитала (строка 1300 формы №1) и необоротных активов (строка 1100 формы №1) к оборотным активам (строка 1200 баланса). Ситуация нормальная, если значение не превышает 0,1.

Показатель маневренности собственного капитала – отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Нормативное значение данного параметра лежит в границах 0,2-0,5. Позитивной стороной такого анализа является возможность представления его в динамике. Недостатки состоят в том, что не существует качественно обоснованных отраслевых норм, данные цифры сильно зависят от учётной политики (использование метода отгрузки или метода оплат), сами коэффициенты не дают понятия о том, как они были достигнуты, этот анализ неприменим к периоду активных инвестиций и расширению предприятия или оптимизации его структуры и уменьшению масштабов деятельности. Преодолеть эти недостатки позволяет структурный подход к анализу финансовой устойчивости предприятия. С целью проведения такого анализа выделяются активы в денежной форме и не денежной. Первые являются совокупностью денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, вторые – необоротных активов, запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Пассивы разделяются на заёмный и собственный капитал (который включает резервы будущих расходов и доходы будущих периодов).

На базе такой градации можно рассчитать индикатор финансовой устойчивости как разность активов в денежной форме и заёмного капитала. В случае если полученное значение выражается положительным числом, финансовую устойчивость можно признать удовлетворительной. Отдельно рассматривается разность собственного капитала и нефинансовых активов (включают запасы и вне оборотные активы без учёта долгосрочных финансовых вложений). Приемлемым также считается положительное значение показателя. Принцип такого подхода состоит в соотнесении направлений затрат и источников их покрытия. Эти показатели универсальны для всех отраслей и фаз развития предприятия – это их преимущество. Их недостаток в том, что изучение динамики финансовой устойчивости в таком случае невозможно. Фактически значение имеет лишь наличие «+» или «-».

При анализе финансовой устойчивости необходимо также рассмотреть отношение просроченной кредиторской задолженности к валюте баланса предприятия. Анализ должен носить факторный характер (следует выделить последствия низкой или негативной рентабельности и последствия «кассовых разрывов»). Также нужно проанализировать долю дебиторской задолженности в итоговой сумме баланса. Анализ следует поводить в разрезе дебиторской задолженности различных сроков исполнения и различного качества. Анализ должен носить динамический характер.

Полезная информация
  • Prev
Открытие комиссионного магазина – это очень удачный вид предпринимательства: не нужно получать множества разрешений,
После развала СССР в стране имела место проблема обеспечения населения мясом. Причина – низкий доход россиян, разруха в
Как показала практика зарубежного и отечественного предпринимательства, солидный и стабильный доход гарантируют проекты
В жилищном фонде страны в последние десятилетия просматривается явная тенденция повышения темпов строительства. Причем