Понятие и виды финансового анализа - Финансовый анализ в Excel
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Понятие и виды финансового анализа

Согласно западному финансовому управлению, финансовый анализ (ФА) предполагает расчет показателей, связанных с финансовым состоянием компании. Что такое финансовая отчетность? Это бухгалтерия, адаптированная под ФА. В России в ФА используют бухгалтерскую отчетность, то есть ФА базируется на нескольких подходах к анализу финансовой части компании, объекта малого бизнеса. 

В настоящее время в отечественном бизнесе при классификации ФА руководствуются несколькими критериями. В частности ФА разделяют на виды по методам и целям.

По методам финансовый анализ  может быть:

- временным (в свою очередь делится на горизонтальный, трендовый);

- вертикальным;

- сравнительным;

- факторным.

Также рассчитывают финансовые коэффициенты.

В первом методе финансового анализа измеряются  изменения показателей во времени. По количеству временных диапазонов анализ можно разделить на горизонтальный и трендовый.

Особенности горизонтального анализа. В данном случае проводится сравнение отдельных показателей, источником которых служит документация бухгалтерии, с показателями прошлых периодов. 

Что касается трендового анализа, который также называют временным, то в его процессе изучается динамика показателей в различные периоды. В данном случае анализ основан на построении рядов динамики. Что такое динамический ряд. Под ним следует понимать числовые значения статистических показателей. 

Чтобы построить динамический ряд потребуется несколько элементов. В частности, не обойтись без уровней ряда (величины показателей, служащих для составления динамического ряда), временных периодов.

Варианты уровней динамического ряда:

- абсолютные;

- средние;

- относительные. 

Посредством построения и анализа динамических рядов устанавливаются, измеряются тенденции развития изучаемого объекта в пределах учтенных временных рамок. При этом не стоит ждать четких закономерностей на конкретном уровне. В любом случае важно выявить основную тенденцию в изменяющихся уровнях. Эта тенденция ничто иное как тренд.

Таким образом, под тенденцией следует понимать длительную динамику, а под трендом – основную тенденцию в изменяющихся уровнях динамических рядов.

Классифицировать динамические ряды можно и по времени, которое в них отражено. С учетом этого критерия они бывают:

- моментными;

- интервальными.

В первом случае уровни ряда служат инструментом, позволяющим дать характеристику явления на любую дату (момент времени).

Во втором случае уровни служат для характеристики явления за конкретное время. 

Вертикальный (структурный) анализ

В основе этого анализа лежит определение удельного веса каждой отдельной статьи в итоговом показателе баланса в сравнении с аналогичными показателями предыдущих периодов.

Сравнительный анализ. Сопоставляются показатели, которые позволили получить горизонтальный и вертикальный анализы по итогам отчетного периода, с соответствующими показателями предшествующего периода. Главная задача – установить тенденции в динамике финансовой части бизнеса.

Факторный анализ. Изучается финансовая деятельность организации и факторы, определяющие ее. В данном случае прибегают как к детерминированным, так и к стохастическим методам.

Факторный анализ в свою очередь может быть:

1) прямым (это и есть непосредственный анализ), при котором акцент делается не на результативном показателе в целом, а на его структурных составляющих;

2) обратным. Такой анализ предполагает объединение отдельных показателей в один показатель результативности.

Расчет коэффициентов

Часто люди не могут ответить на вопрос – что такое финансовый коэффициент. Для их получения соотносят отдельные показатели финансовой отчетности, которые характеризуют фактическое состояние финансовой стороны бизнеса.

Группы, для которых используют финансовые коэффициенты:

- ликвидность;

- платежеспособность;

- деловая активность;

- рентабельность;

- рыночная активность.

Следующий критерий классификации ФА – цели. Различают:

- экспресс-анализ;

- углубленный анализ (в виде таблицы).

Первый вариант анализа поэтапен. К каждому новому этапу переходят, если в этом возрастает заинтересованность. 

Рассмотрим каждый этап. На первом этапе проводится аудиторская проверка с последующим изучением ее результатов, в частности изучают бухгалтерскую отчетность, анализируют основные финансовые показатели, к которым относятся ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность и другие показатели. 

На втором этапе анализируются источники средств, изучаются направления и эффективность использования сторонних источников.

Отметим, что первый этап не предполагает изучение финансовой отчетности, лишь анализируется аудиторское заключение. Последнее составляет независимый бухгалтер-ревизор. Аудиторское заключение также делят на несколько видов. Оно может быть:

- стандартным,в т. ч. положительным, положительным, но с замечаниями, отрицательным;

- нестандартным.

На втором этапе специалисты вкратце знакомятся с бухгалтерской отчетностью, а также рассчитывают основные финансовые коэффициенты.

На третьем этапе детально изучается структура, объем средств, тщательно знакомятся с источниками их поступления. Объектом изучения также служит эффективность использования сторонних денег.

При помощи анализа активов устанавливают степень оптимальности их структуры, которая ассоциирована с имущественным положением и финансовым состоянием организации. В процессе изучения активов анализируют объем, удельный вес каждой статьи активов, основные средства (рассчитываются такие показатели, как их износ, обновление, выбытие).

Анализ пассивов ориентирован на изучение объема, соотношения капиталов. По результатам анализа можно установить, в какой степени бизнес зависит от сторонних источников денег.

Анализируя пассивы изучают:

- объем, структуру капитала;

- объем и структуру обязательств.

По итогам изучения особенностей объема и структуры активов, пассивов можно установить ряд неблагополучных статей в бухгалтерии. Как показала практика, такие статьи рационально делить на несколько групп:

В первую группу входят статьи с неудовлетворительной работой прошлых периодов. Пример: организация не справилась с покрытием убытков.

Во вторую группу причисляют те же статьи. Разница – неудовлетворительная работа отмечена в отчетном периоде. Яркий пример: предприятие просрочило дебиторскую задолженность или была просрочена ссуда и т. д.

Практика отечественного и зарубежного предпринимательства показала, что недостаточный контроль над финансами в условиях современного рынка ведет лишь к одному – потере бизнеса. Поэтому важно отслеживать потоки средств во времени, сопоставлять результаты прошедших лет и сегодняшних дней, выявлять проблемные места в финансовой части бизнеса с последующей корректировкой деятельности. В любом случае ФА – это один из инструментов, позволяющих оптимизировать финансовую сторону бизнеса и соответственно обеспечить процветание компании (захват новых рынков, повышение конкурентоспособности, привлечение сторонних средств, в том числе денег бизнес-ангелов, профессиональных инвесторов, укрепление материальной базы и т. д.).

Полезная информация
  • Prev
Открытие боулинга – это хоть и дорогостоящее мероприятие, но все же именно оно сможет принести огромные доходы. Дело в
Открытие санатория – довольно «экзотичный» бизнес-процесс; даже в городах-миллионерах можно насчитать всего с десяток
Открытие секонд-хенда – идеальный вариант для своего первого бизнеса: незначительные затраты на покупку товара, широкий
Открытие учебного центра – отличная бизнес-идея: во-первых, в наши дни главным ресурсом является информация, так