Оценка  и анализ  кредитоспособности предприятия - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Оценка и анализ кредитоспособности предприятия

Цели привлечения кредитов различны. Они используются для развития бизнеса, реализации инновационных проектов, освоения новых рынков, автоматизации и модернизации производства и так далее. Независимо от цели каждый экономист, бухгалтер должны понимать, что стихийный подход к привлечению заемных средств может стать причиной невозможности возврата кредита в надлежащие сроки. Поэтому важно проводить анализ кредитоспособности предприятия и сопоставлять результаты анализа с реальными возможностями. Также не стоит забывать, что такой оценкой озадачивают себя представители потенциальных кредиторов.

Показатель кредитоспособности определяет процент (цену), под который владельцы капитала готовы предоставить его компании, а также общую сумму кредита. По мере привлечения дополнительного капитала кредитоспособность организации становится менее значимой, что повышает стоимость каждой дополнительно привлеченной единицы капитала. Это, в свою очередь, ведет к увеличению требования к доходности акций компании со стороны инвесторов, повышению показателя средневзвешенной стоимости капитала предприятия. Задача компании – не максимизация показателя кредитоспособности, а обеспечение его нормативного уровня для привлечения заемного капитала под приемлемый процент.

Стоимость капитала имеет различную динамику на разных стадиях изменения кредитоспособности.

На стадии высокой кредитоспособности стоимость капитала растет медленно: интенсивный приток заемного капитала может быть обеспечен при небольшом повышении стоимости дополнительно привлеченной единицы капитала. На стадии низкой кредитоспособности компания сталкивается с интенсивным ростом стоимости заемного капитала: рост стоимости заемного капитала опережает прирост объема дополнительно привлеченных средств.

Финансовое состояние заемщика может ухудшаться после получения кредита. Если заемщик не в состоянии своевременно возвращать кредит, то кредитор вправе направить в компанию своего представителя, который уполномочен контролировать движение средств по ее счетам. Взыскивать со счета средства для погашения просроченных кредитов, принимать решения о приостановлении выдачи средств на выплату заработной платы управляющим, реализовывать залоговое имущество компании, принимать участие в разработке программы выхода компании из кризисной ситуации. Это означает, что утрата контроля над компанией может происходить не только при эмиссии акций («разводнение капитала»), но также при привлечении кредита.

Направления оценки заемщика:

- изучают финансовое, экономическое состояние потенциального заемщика;

- акцентируют внимание на кредитной истории;

- анализируют рыночное положение получателя займа;

Банк может проводить анализ кредитоспособности предприятия, используя качественный анализ, систему финансовых показателей. Такой анализ предполагает изучение:

- способности кредитополучателя получать средства, которые станут достаточными для возврата кредита;

- деловой репутации, квалификации руководства, его опыте, текучести кадров, организационной структуры;

- достаточности капитала для воплощения в жизнь того или иного проекта (под который берется кредит);

- наличие обеспечения возврата кредита;

- экономического окружения потенциального получателя кредита. 

Нередки случаи, когда в анализе используют коэффициенты:

- ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой устойчивости;

- оборачиваемости;

- прибыльности;

- деловой активности.

При оценке соответствия коэффициентов банк может ориентироваться на нормативы, установленные в Инструкции по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности либо на собственные нормативы. Опыт, накопленная статистическая база дают возможность банкам самостоятельно определять нормы уровней коэффициентов, их весомость в пределах сводного рейтинга кредитоспособности. Это касается и допустимых уровней коэффициентов. Рейтинг показателей, который представлен относительными величинами, служит характеристикой значимости для кредиторов потенциальных получателей займов. Основой для определения данного критерия является экономическое значение показателей, кредитная политика банка, сложившаяся ситуации, факторы снижения уровня кредитоспособности.

По результатам оценки финансовых коэффициентов формируется сводный показатель кредитоспособности, на основании которого компании присваивается кредитный рейтинг. Банки используют его для разработки шкал процентных ставок, определения условий, которые затем прописываются в кредитных договорах.

Оценка эффективности привлечения кредита. Применяют следующие показатели: 

1) уровню ставки процента;

2) дисконтированной стоимости оттока наличности на обслуживание кредита. 

Чем ниже уровень ставки процента и дисконтированная стоимость средств на обслуживание кредита, тем выгоднее для компании условия предоставления заемного капитала. При этом следует учитывать и среднерыночные показатели, т. е. условия предоставления заемных ресурсов для компаний-конкурентов. Также оценивается гибкость условий предоставления кредита (речь идет о возможности досрочного погашения, плавающей ставке процента, ограничениях финансовой политики предприятия).

Полезная информация
  • Prev
После развала СССР в стране имела место проблема обеспечения населения мясом. Причина – низкий доход россиян, разруха в
Как показала практика зарубежного и отечественного предпринимательства, солидный и стабильный доход гарантируют проекты
В жилищном фонде страны в последние десятилетия просматривается явная тенденция повышения темпов строительства. Причем
Анализ ситуации на рынке хлебобулочных изделий показал, что он нестабилен, так как общественность не до конца