Оценка условий реализации проекта. Стратегия маркетинга - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Оценка условий реализации проекта. Стратегия маркетинга

Оценка условий реализации проекта проводится по направлениям: 

- характеристика компании и стратегия ее развития;

- характеристика проекта и условий, которые обеспечат успешную его реализацию; 

- обоснование места размещения проекта.

Характеристика компании и стратегия ее развития дается с использованием SWOT-анализа. На данном этапе выявляются особенности производственно-хозяйственной деятельности, которые могут повлиять на реализацию инвестиционного проекта.

Пример 

Сезонность реализации товаров свидетельствует о неустойчивости поступления выручки от сбыта в течение года. Мелкосерийное производство означает, что продукция ориентирована на конкретного покупателя, меньше величина операционного рычага по сравнению с крупносерийным и массовым производством.

Анализируются имеющиеся технологии, основные фонды, номинальные значения и загрузки мощностей, соответствие последних прогнозируемым объемам производства. Решение о реализации нового проекта, обоснование потребности в дополнительных производственных мощностях, которые позволят выполнить производственную программу, принимают только по результатам анализа основных фондов и определения возможностей расширения производства за счет имеющихся мощностей:

1. Оценки возможностей повышения качества продукции за счет:

- повышения квалификации штатных сотрудников;

- модернизации действующего оборудования;

- внедрения международной системы качества;

- повышения качества сырья и материалов;

2. Определения возможности увеличения выпуска продукции за счет:

- повышения квалификации персонала;

- увеличения загрузки производственных мощностей;

- изменения сменности работы;

- уменьшения технологических перерывов и простоев оборудования.

Необходимо проанализировать финансово-хозяйственную деятельность компании за 3 года, предшествующих планируемому, а также за текущий период.

Целями анализа деятельности являются:

- оценка возможностей компании финансировать проект (среднегодовой уровень чистого дохода; показатели кредитоспособности и инвестиционной привлекательности; характеристики инвестиционных проектов, реализуемых компанией, и прогноз их влияния на ее финансовое состояние).

Пример 

Ранее начатые инвестиционные проекты могут оказать как положительное, так и отрицательное влияние на реализацию планируемого проекта. Для оценки этого влияния необходимо проанализировать потребности проектов в инвестиционных ресурсах, срок выхода начатых проектов на эксплуатационный этап; целесообразно, чтобы они совпадали со сроком начала финансирования нового проекта.

- определение факторов, негативно влияющих на результаты финансово-хозяйственной деятельности компании.

Пример 

Анализ деятельности приводится в форме таблицы «Основные показатели хозяйственной деятельности за предшествующий период» в разрезе следующих показателей: использование производственных мощностей; численность работников; годовой объем производства и реализации продукции; издержки производства в разрезе основных статей; чистый доход и рентабельность реализованной продукции; показатели ликвидности и оборачиваемости.

При описании стратегии развития определяются основные цели и задачи развития компании на период 3-5 лет, оценивается соответствие планируемого проекта стратегии развития компании, определяются цели и задачи проекта, формируются критерии оценки успешности реализации проекта.

Количественные критерии включают уровень рентабельности инвестиций, увеличение объемов реализации продукции, снижение себестоимости и повышение рентабельности продукции, снижение износа основных фондов, экономию ресурсов (например, топливно-энергетических), природных и др.); качественные критерии – повышение качества выпускаемой продукции, улучшение условий труда.

Характеристика проекта и условий его успешной реализации является важным этапом. Обоснование технологии производства, выбор оборудования и места размещения производственного объекта определяют условия реализации проекта.

Обоснование технологии производства осуществляется по следующим направлениям:

-особенности спроса на продукцию, прежде всего готовность потребителя приобретать более дорогой и качественный товар. Анализ потребительских предпочтений осуществляется на основе различных социологических опросов, информации из розничной торговой сети, динамики доходов на душу населения, характеристик целевого рынка сбыта (крупные города, зарубежный рынок). В случае если выявлено предпочтение потребителя в пользу более качественной продукции, то предпочтение отдается сегменту более дорогого оборудования известных производителей. Этот сегмент характеризуется высокой ценой оборудования, позволяющего производить продукцию более высокого качества. Производитель оборудования располагает развитой сервисной сетью; оборудование соответствует мировым стандартам надежности, экологичности, ресурсо- и энергопотребления.

- определение производительности оборудования осуществляется по результатам изучения спроса на продукцию, определения целевого рыночного сегмента и его емкости, перспектив изменения спроса на продукцию в результате роста доходов населения, численности потребителей на целевом рынке, вытеснения конкурентов либо входа на рынок новых компаний, конкуренции со стороны импортной продукции;

- оценка обеспеченности технологического процесса инженерными коммуникациями, транспортными путями, возможности поставки сырья и материалов требуемого качества;

- обоснование выбора того или иного поставщика оборудования, которое предполагает сравнение характеристик оборудования. 

Целесообразно при разработке бизнес-плана провести переговоры с поставщиками (производителями) оборудования и получить официальное подтверждение условий поставки. Обязательно необходимо провести анализ комплектности технологической линии на основе изучения спецификации с привлечением собственных специалистов-технологов и сторонних экспертов.

Пример 

В отдельных случаях, для того чтобы сделать предложение более привлекательным, недобросовестные поставщики не включают в спецификацию отдельные дорогостоящие компоненты, например пресс-формы, оборудование для подготовки сырья и др.

Информация о месте размещения проекта, оценке его экономических и экологических характеристик, стоимости строительно-монтажных работ, этапов реализации проекта поступает из утвержденного обоснования инвестиций. В бизнес-плане приводится оценка преимуществ и недостатков размещения объекта по различным критериям.

Пример 

При выборе места размещения объекта следует учитывать, что, например, размещение объекта в городской черте позволяет снизить транспортные расходы, обеспечить проект квалифицированной рабочей силой, однако одновременно увеличиваются размер арендной платы, стоимость коммунальных услуг, различные экологические платежи. Размещение объекта с высоким температурным режимом целесообразнее в южных областях страны, где выше среднегодовая температура, что позволит сократить расходы на поддержание необходимой температуры в помещениях, и т.д.

Информация о месте размещения объекта, стоимости технологического оборудования и строительно-монтажных работ используется для определения объема затрат, предусмотренных проектом.

Основой для разработки стратегии маркетинга служит сравнительный анализ продукции и путей ее реализации. Для обоснования стратегии изучают:

- рынки сбыта;

- возможности конкурентов, их продукцию;

- стратегию сбыта;

- стратегию ценообразования. 

- тактику сбыта продукции в пределах конкретного сегмента рынка;

- политику сервиса;

- суммы финансовых средств для маркетинга и рекламы;

- мероприятия, ориентированные на повышение качества продукции, улучшение упаковки, организацию контроля качества продукции.

Завершается маркетинговый анализ проекта составлением таблиц программы производства. При этом используются как натуральные, так и стоимостные выражения.

Если используются натуральные выражения, то формирование таблицы проводится на основе анализа рынков сбыта, технических характеристик оборудования и обеспечения уровня загрузки оборудования не менее чем на 50-60 % в первый год эксплуатации и около 85 % в последующие периоды реализации проекта. В первый год эксплуатации высокую загрузку производственной мощности, как правило, не удается обеспечить, поскольку технологический процесс и оборудование являются недостаточно освоенными, больше времени занимает подготовка оборудования к производству.

В то же время 100 %-ная загрузка мощностей по бизнес-плану также не целесообразна, так как завышает эффективность проекта: в процессе работы оборудования могут возникать остановки, не предусмотренные технологическим процессом. Кроме того, необходим запас мощности на случай повышения спроса на продукцию, сезонности спроса и т.д.

Пример

Наиболее сложным является организация производства с ярко выраженным сезонным характером. Например, для производства яблочного сока сырье поступает в течение 3-4 месяцев, за которые необходимо его переработать, сохранить в емкостях для хранения концентрата в объеме, достаточном для работы компании в течение всего года.

Для оценки уровня загрузки оборудования определяется нормативная (паспортная) производительность (Пн):

Пн = Пс * С * Др,

где Пс – объем производства продукции в смену по данным завода-изготовителя; С – количество смен работы в сутки по техническим данным (как правило, двухсменный режим работы); Др – количество рабочих дней (определяется по календарному фонду рабочего времени за вычетом времени на проведение текущего и капитального ремонта оборудования).

Для определения уровня использования производственных мощностей запланированный годовой объем производства делят на рассчитанную годовую паспортную производительность оборудования.

В случае если проект оснащается разнотипным оборудованием, то производственная мощность определяется по ведущей группе оборудования (т.е. оборудованию, которое вы¬полняет основной объем работ). Для оценки правильности комплектования технологической линии разнотипным оборудованием целесообразно определить коэффициент сопряженности мощностей (Кс):

Кс = М1 / М2 * У1,

где M1 – производственная мощность оборудования на предыдущей стадии технологического процесса; М2 – производственная мощность оборудования на последующей стадии технологического процесса; У1 – удельный расход продукции оборудования 1 для производства единицы продукции оборудования 2.

Коэффициент сопряженности позволяет выявить, как узкие места в технологическом процессе (основное оборудование не может быть обеспечено сырьем и полуфабрикатами ввиду низкой производительности вспомогательного оборудования), так и избыток мощности вспомогательного оборудования. В последнем случае компания сталкивается с необоснованным удорожанием стоимости проекта, так как достаточно приобрести менее производительное и дорогостоящее вспомогательное оборудование.