Объяснение прямых иностранных инвестиций на основе теории жизненного цикла товара - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Объяснение прямых иностранных инвестиций на основе теории жизненного цикла товара

Г. Вернон объясняет на основе теории жизненного цикла товара не только возникновения экспорта, но и выявляет влияние жизненного цикла товара на инвестиционное поведение предприятия. Он предусматривает, что в качестве производства новых изделий страны избирают инновационное государство.

С помощью этой теории стремятся объяснить функционирование мировой торговли готовыми изделиями на основе этапов жизненного цикла товаров - определенные виды продукции проходят цикл, который состоит из четырех этапов, и ее производство будет перемещаться в международном плане в зависимости от этапа цикла. Эти четыре этапа - это определенный континуум, поскольку они полностью неоторваны один от другого.

Используя эти предположения, с помощью идеально-типичной схемы этапов можно определить степень интернационализации определенного предприятия. Р. Вернон в 1966 г. определил сначала 3, а позже 4 этапа, которые характеризуются такими характерными признаками.

На первом этапе (инновационный этап) предприятие благодаря развитию нового товара достигает монопольной позиции. Через новизну товара спрос в стране - сравнительно неэластичный. Поскольку производство технически не совсем зрелого товара нуждается в значительной гибкости и высококвалифицированных сотрудниках, товар производят и потребляют в своем государстве.

На втором этапе (экспортный этап) товар становится достаточно известным сначала в других промышленно развитых странах, а потом и в государствах, которые развиваются. Поскольку иностранные предприятия через относительную новизну товара еще не имеют соответствующей технологии, иностранный спрос предопределяет его экспорт. Это предположение базируется на теории технологического пробела, которая подтверждает, что инновации ведут к временному опережению в технологическом развитии, что, в свою очередь, увеличивает экспортные возможности.

На третьем этапе (этап прямых инвестиций) спрос в других странах растет в связи с увеличением дохода на душу населения и распространением товара. Он приобретает высокую степень стандартизации и может изготовляться в многосерийном производстве, потому что уже не нуждается в высококвалифицированных специалистах.

На четвертом этапе (этап реимпорта) спрос в стране является меньше, чем за ее пределами. Благодаря высокой интенсивности конкуренции растет также эластичность спроса внутри и за пределами страны таким образом, что товарные расходы и выбор места производства товара становится основным фактором конкурентоспособности. Через низкие расходы на заработную плату, производство товаров в странах, которые развиваются, становится выгодным, вплоть до полного размещения производства в этих государствах, и как внутренний спрос, так и спрос в других странах будет удовлетворяться путем реимпорта.

Основные теоретические ссылки этой теории наглядно подтверждаются на примере производства автомобиля фольксваген "жук". Производство фольксвагена "жука" начато в 1945 г. в Германии. Тогда эта машина была технологической инновацией. Но из-за того, что доход на душу населения в Германии во времена после Второй мировой войны был сравнительно небольшим, уже после начала его производства "жук" экспортировали в другие государства. Из-за большого экспортного успеха были созданы заводы по производству этого автомобиля в Южной Африке в 1951 г. и в 1954 г. - в Бельгии и Австралии. С усилением стандартизации иностранное производство было основано в Мексике, Бразилии, бывшей Югославии и Нигерии. Когда спрос на эту модель фольксвагена (не в последнюю очередь в результате вхождения на рынок фольксвагена-гольфа) снизился, производство в Германии в 1978 г. было остановлено, а очень незначительный спрос внутри страны удовлетворяли благодаря импорту из Мексики и Бразилии.

В своих дальнейших исследованиях Р. Вернон проанализировал, кокие факторы определяют выбор местоположения производства транснациональной корпорации. Он различает инновационную, зрелую и насыщенную олигополию.

Инновационная олигополия базируется на развитии новых товаров или номенклатуры. Оформление продукта зависит от обеспеченности рынков факторами производства и товарами. Так, Р. Вернон допускает, что в США преобладают товарные инновации, которые экономят труд, в Европе - товарные инновации, которые экономят материалы и землю, в Японии - те, которые экономят пространство и материалы. Производство этих товаров в значительной степени направлено, в первую очередь, на внутренний рынок инноваторов. 

Зрелая олигополия характеризуется стремлением конкурентов достичь эффектов "economies of scale". Это предопределяет "определенное" поведение участников рынка с целью поддерживания достигнутого равновесия или использования инвестиционных стратегий подражания лидеру или перекрестных стратегий, которые способствуют достижению равновесия. Кооперация, особенно в отрасли добычи полезных ископаемых, также служит реализации этой цели. 

Насыщенная олигополия использует расходные преимущества место расположения производства. Для лучшей реализации расходных преимуществ используют более активную деятельность ТНК в соответствующей стране.

Невзирая на то, что эта теория подтверждается вышеприведенным примером, она имеет достаточно много недостатков. В ней недостаточно объяснен источник особенных для предприятия преимуществ, которые ведут к инновациям, разделение на фазы произвольно и недостаточно операционное. Кроме этого, благодаря улучшению возможностей международного обмена информацией потребителями и повышению международной конкуренции, пределы жизненного цикла товара в отдельных странах размываются. Эмпирические исследования подтверждают, что отдельные фазы жизненного цикла товара могут опускаться или ускоряться. В первую очередь, в ТНК размещение товара на внутреннем рынке, экспорт и производство в других странах могут происходить параллельно. Поэтому эту теорию можно использовать для средних предприятий с низкой степенью интернационализации.