Инвестиционный анализ – стратегия в системе стратегического планирования компании - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Инвестиционный анализ – стратегия в системе стратегического планирования компании

Стратегия развития компании представляет собой план действий, согласованный с собственниками, который должен быть реализован менеджментом для достижения целевого экономического состояния в долгосрочной (5-7 лет) перспективе. Для акционеров главными показателями эффективной работы менеджмента являются рост стоимости акций и благосостояния владельцев компании. Стратегия имеет вид системы целей и целевых показателей развития компании, разработанных менеджментом, достижение которых обеспечит запланированный рост ее стоимости. Разработка стратегии развития компании предполагает определение необходимого экономического состояния ее в будущем, оценку текущего экономического потенциала (объем контролируемых ресурсов, квалификация менеджмента и др.), выявление опционов (возможностей) развития компании, выбор пути достижения поставленной стратегической цели. Формирование стратегии основывается на результатах SWOT-анализа. Оценка экономического состояния компании, ее слабых и сильных сторон, выявление возможных направлений развития и рисков, связанных с действиями конкурентов либо негативными изменениями экономической ситуации, позволяют сформировать общие целевые нормативы развития компании, которые должны быть достигнуты в расчетном периоде. Пример Общими целевыми нормативами могут быть рост объема реализации, увеличение рыночной доли компании, рост чистой прибыли компании и т.д. Целевые нормативы должны быть выражены количественно, чтобы контролировать ход реализации стратегии развития компании. Самым важным этапом разработки корпоративной стратегии компании является ее конкретизация в функциональных стратегиях. При этом необходимо решить две задачи: - обеспечить соответствие функциональных стратегий общефирменной стратегии развития; - достичь согласованности отдельных функциональных стратегий. Наиболее сложной задачей является именно последняя. В системе функциональных стратегий выделяют стратегии: маркетинга, развития производства, инвестиционную, инновационную, стратегию внешнеэкономической деятельности. В общем виде формирование функциональной стратегии предполагает определение целевых стратегических нормативов и плана действий по их достижению. В структуре целевых нормативов выделяют нормативы достижения стратегической цели и нормативы ограничения стратегических решений менеджмента. Нормативы ограничения формируют стратегический коридор инвестиционных решений. Эти ограничения задаются не только данной функциональной стратегией, но также другими функциональными стратегиями компании. Пример Производственная стратегия определяет структуру распределения инвестиций между действующим производством и внешними проектами в инвестиционной стратегии. И связи с этим, даже если прибыльность внешних инвестиционных проектов выше и позволяет достичь целевого норматива инвестиционной деятельности быстрее и с меньшими затратами, ограничение не допускает реализацию данного проекта. Это обеспечивает согласованность функциональных стратегий и гарантирует достижение целей, связанных с развитием бизнеса. Стратегия является разновидностью функционального аналога, реализация которого взаимосвязана с осуществлением других функциональных стратегий, и направлена на реализацию целей развития. Инвестиционная стратегия – это система целей, которые определяют приоритетные направления и формы инвестирования, получившие количественную оценку в форме целевых стратегических нормативов, и план мероприятий по достижению целевых параметров инвестиционной деятельности. Период реализации инвестиционной стратегии составляет в среднем 5-7 лет. Инвестиционная стратегия выполняет следующие функции в развитии бизнеса: - за счет ее формируются условия, которые необходимы для воплощения в жизнь общих целей; - обеспечивает реальную оценку инвестиционных возможностей, инвестиционного потенциала, эффективности управления ресурсами; - необходима для быстрой реализации перспективных возможностей, а для этого, как известно требуется четкая структура критериев отбора проектов; - базируется на прогнозировании вероятных изменений инвестиционной ситуации в долгосрочном периоде и позволяет минимизировать последствия неблагоприятных изменений либо использовать положительные тенденции рыночной ситуации; - предполагает постоянный мониторинг стратегического положения компании в отрасли (преимуществ и недостатков по сравнению с конкурентами); - позволяет сформировать эффективный инвестиционный менталитет менеджмента.