Анализ финансовых показателей - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Анализ финансовых показателей

Такой анализ дает возможность оценить текущее финансовое состояние и наметить пути дальнейшего развития бизнеса. Основное условие, обеспечивающее достоверность результатов, - учет всех показателей и внимательное отношение к ним.

 

Анализ устойчивости роста организации динамичен, он служит основой, в состав которой входит финансовый анализ, менеджмент. Цель этой пары элементов – объяснить самые важные ассоциации, возникающие между динамичными показателями, используемыми в планировании и характеризующими финансовую сторону бизнеса. Кроме всего прочего, финансовый анализ и стратегический менеджмент позволяют установить степень соответствия стратегических целей (связанных с ростом) финансовой политике.

Ниже мы поговорим о составляющих финансового анализа.

Каждая реализуемая стратегия требует определенного количества финансов (инвестиций).

Прежде чем рассматривать основной вопрос нужно вспомнить, что следует понимать под термином «финансовый анализ». Не будем выбирать какое-то одно или два определения. Все они в той или иной степени верны. В любом случае финансовый анализ включает методы, которые дают возможность проанализировать имущественное, финансовое состояние компании. При этом анализировать можно показатели как истекающего периода, так и на перспективу, которая, в свою очередь, может быть долгосрочной и краткосрочной. Основная цель данного анализа связана с поиском реальных возможностей повышения прибыли посредством анализа дохода, рисков, соответствующих корректировок.

Показатели, коэффициенты, характеризующие финансовую сторону бизнеса, – это незаменимый инструмент, при помощи которого менеджеры узнают о конкурентной позиции организации на данный момент. Аналитикам финансовый анализ позволяет узнать об эффективности, результативности компании – и своей, и конкурентов.

Расчет коэффициентов дает возможность установить ассоциацию между следующими показателями:

- прибыль

- продажи

- расходы

- основные активы

- пассивы.

Коэффициенты, рассчитываемые в процессе финансового анализа, многочисленны, но в любом случае они дают знания об аспектах бизнеса. Всего их пять:

- ликвидность

- собственные, заемные средства, их структура и соотношение

- оборачиваемость активов

- прибыльность

- рыночная стоимость.

Рассмотрим элементы бизнеса, которые подлежат анализу.

Производительность

При помощи расчета коэффициентов проводится анализ динамики производительности. Анализу подлежать: чистая прибыль, показатели, характеризующие особенности капитала, издержки, ликвидность, стабильность организации.

Тенденции рынка

Анализ финансовой стороны бизнеса дает возможность сопоставить стратегию компании с рыночными тенденциями прошедших периодов. Такой подход к делу позволяет корректировать стратегию компании с целью повышения прибыльности начинания.

Альтернативные стратегии

Изменение коэффициентов в процессе планирования – это один из способов поиска, анализа путей развития дела.

Прогресс 

При оптимальной стратегии и изучении текущих величин показателей можно провести анализ отклонений факта от плана. Расчет финансовых коэффициентов раскрывает слабые, сильные стороны.

Концепции финансового анализа

Расчет показателей, предусмотренных финансовым анализом, позволяет:

- формировать бюджеты

- выявлять факторы, которые вызывают отклонения фактических результатов от запланированных

- корректировать планы

- рассчитывать отдельные проекты.

Основные инструменты финансового анализа

Специалисты прибегают к горизонтальному и вертикальному анализу. В первом случае изучают динамику показателей, во втором – структуру статей.

Особенности финансового анализа

Рассмотрим лишь некоторые из них:

- многие финансовые показатели являются относительными величина, то есть при необходимости можно сравнивать рознящиеся по масштабу компании;

- важность применения фактора сравнения показателей с результатами прошедших периодов;

- необходимость в полном финансовом описании бизнеса по периодам (чаще годам).

Как показала практика, для достижения успеха в бизнесе нужно отыскать правильный подход к управлению бухгалтерским учетом, который задействован в финансовом анализе. Имеется формула, связанная с активами, пассивами, правами собственности, она указывает на их ассоциацию:

Активы = пассивы + капитал

Активы

Если говорить о текущих активах, то они могут быть представлены как наличными, так и прочими активами (речь идет о ценных бумагах, дебиторской задолженности, оборотных средствах…).

Долгий срок службы характерен для земли, основного капитала, задействованного в производственном процессе, оборудования (основного капитала). Они не продаются.

Что касается долгосрочных активов, то они могут быть представлены инвестициями, нематериальными активами.

Пассивы

Бывают краткосрочными (кредиторская задолженность, подлежащая выплате за год…) и долгосрочными (ипотечные, долгосрочные кредиты…).

Собственный капитал

В его состав входит право каждого собственника компании. Можно рассчитать следующим образом:

Активы – обязательства

На размер собственного капитала в первую очередь влияют прибыль (положительная корреляция), убытки (отрицательная корреляция).

Финансовые показатели, коэффициенты

Финансовый анализ отличается тем, что в его процессе можно рассчитать

200 и более коэффициентов. Однако на практике анализируют только основные коэффициенты. Финансовые коэффициенты структурированы – разбиты на группы, каждая из которых наибольший интерес представляют для определенных стокхолдеров: владельцев, руководителей, кредиторов. Не стоит относить такое деление к обязательному условию проведения анализа, так как коэффициенты всех групп могут использовать и другие заинтересованные стороны.

Часто с целью систематизации финансовых коэффициентов их связывают с ликвидностью и платежеспособностью; эффективностью менеджмента; прибыльностью (рентабельностью).

Итак, рассмотрим группы финансовых коэффициентов.

Операционные издержки

Результаты анализа показывают, как различные издержки изменялись во времени или в пределах определенного периода. Показатели этой группы дополняют операционный анализ, их расчет позволяет установить причины динамики прибыльности.

Управление активами

Коэффициенты, показатели отображают степень эффективности менеджмента, управления активами. Особенности использования активов можно узнать из баланса. Показатели этой группы отличаются своей приблизительностью, так как практически в каждом балансе указана первоначальная цена активов, рыночная стоимость которых к реальному времени выросла или понизилась.

Ликвидность

Результаты расчета показателей, связанных с ликвидность, необходимы для оценки возможности погашения краткосрочных долгов. Анализу и сравнению подлежат: текущие долговые обязательства, оборотные средства, гарантирующие погашение кредитов и прочих долгов.

Прибыльность

Показатели прибыльности необходимы для изучения эффективности использования активов. Соотносятся следующие показатели: чистая прибыль (независимо от способа определения); сумма активов, которые позволили получить эту прибыль.

Структура капитала

Показатели обеспечивают анализ вероятности банкротства по причине использования займов. Если заемный капитал повысится, то это сделает банкротство более вероятным. Этими показателями в основном интересуются кредиторы, инвесторы.

Обслуживание долга

Показатели, входящие в эту группу, не могут дать полную информацию о платежеспособности, но они достаточны для определения возможности справляться с процентами, суммой основной задолженности за установленный кредитором срок.

Рынок

Величинами показателей этой группы чаще интересуются собственники фирм, компаний, бизнеса, а также потенциальные источники сторонних средств (бизнес-ангелов, инвесторов).

Заключение

Как видите, рассмотренная модель финансового анализа, предусмотренные им показатели, дают возможность изучить особенности (структуру, эффективность использования…) финансовой стороны бизнеса. Однако следует понимать, что в условиях современного рынка «выехать» только на этом анализе не получится. Для определения целей, путей их реализации, развития требуется комплексный анализ организации, который даст информацию обо всех сторонах ее работы. В тоже время не стоит недооценивать финансовый анализ, так как без него нельзя привлечь средства сторонних источников – инвесторов.