Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ платежеспособности предприятия на протяжении последнего десятилетия становится необходимым и важным элементом процесса управления для различных групп пользователей. Результаты такого анализа используются для принятия решений собственниками и менеджментом самих предприятий, инвесторами, банками, различными кредиторами и поставщиками, покупателями, органами власти, контроля и многими другими внутренними и внешними пользователями. В современных условиях показатели платежеспособности и ликвидности - объективная характеристика развивающегося бизнеса.

Платежеспособность – это возможность субъекта хозяйствования своевременно и полностью произвести расчеты по своим обязательствам денежными средствами или их эквивалентами. Под обязательствами понимаются задолженности, которые возникают у предприятия по различным договорам, налогам и другим платежам, предусмотренным законодательством. Ликвидность баланса - скорость покрытия обязательств активами предприятия, которые возможно превратить в деньги, не нарушая сроков погашения этих обязательств.

Метод анализа ликвидности баланса выполняется следующим образом:

• активы баланса (статьи) объединяются в группы по степени и в порядке убывания ликвидности;

• пассивы баланса (статьи) в виде обязательств объединяются в порядке возрастания по срокам погашения ;

• объединенные расчеты актива и пассива баланса сравниваются.

Статьи активов объединяют в группы от уровня ликвидности :

1. наиболее ликвидные (ЛА 1) - денежные средства и финансовые инвестиции (текущие);

2. быстро реализуемые (ЛА 2) – товары, готовая продукция, полученные векселя, задолженность (дебиторская);

3. медленно реализуемые (ЛА 3) - производственные запасы и «незавершенка». Для превращения таких активов в деньги необходимо предварительно перевести их в готовую продукцию, что требует дополнительного времени. Расходы будущих периодов и активы(оборотные), которые не вошли в группу 1 и 2 , включаются дополнительно;

4. трудно реализуемые (ЛА 4) – это не оборотные активы (1 раздел баланса).

Сроки оплаты обязательств не отображены в балансе, поэтому аналитики, выполняя анализ платежеспособности предприятия, используют дополнительные бухгалтерские данные. Если основанием для анализа служит только баланс, устанавливаются предположительные сроки погашения задолженностей. Группировка пассивов носит условный характер и имеет такой вид:

1. наиболее срочные обязательства (ЛП 1) – задолженность (кредиторская) за товары, работы и услуги;

2. краткосрочные пассивы (ЛП 2) – заемные средства(краткосрочные), текущие и прочие обязательства по расчетам;

3. долгосрочные пассивы (ЛП 3) - долгосрочные обязательства предприятия;

4. устойчивые (постоянные) пассивы (ЛП 4) - входящие в 1 раздел баланса.

Ликвидность баланса рассматривается при сопоставлении итоговых значений по группам активов и пассивов баланса. Абсолютная ликвидность баланса соответствует значениям:

ЛА 1≥ ЛП 1; ЛА 2 ≥ ЛП 2; ЛА 3 ≥ ЛП 3; ЛА 4 ≤ ЛП 4.

Приведенный метод анализа является приближенным, поэтому на практике более широко применяется анализ платежеспособности предприятия по коэффициентам ликвидности. Этот анализ более детальный. Существуют различные подходы в определении таких коэффициентов.

В отечественной практике в соответствии с методическими рекомендациями Госкомстата России анализ ликвидности выполняется путем расчета в % следующих показателей :

1. Коэффициент абсолютной ликвидности в%(1 степень ликвидности) показывает возможность компании на конкретную дату произвести расчет по своим краткосрочным обязательствам денежными средствами. Рекомендуемое нормативное значение 20%.

К абсолютной ликвидности = Денежные средства +финансовые вложения(краткосрочные) / Обязательства(краткосрочные) * 100.

2. Коэффициент ликвидности в% (2 степень ликвидности) показывает возможность оплаты краткосрочных обязательств компании денежными средствами , имеющимися в наличии и за счет ожидаемых поступлений. Оптимальное значение коэффициента 80%.

К ликвидности = Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения +Дебиторская задолженность краткосрочная / Обязательства(краткосрочные) * 100

3. Коэффициент текущей ликвидности в % (3 степень ликвидности) - размер «гарантии», которую обеспечивают все оборотные активы предприятия в сравнении с его текущими обязательствами. Нормативное значение 200%.

К покрытия = Активы (краткосрочные) / Обязательства (краткосрочные) * 100

4. Оборотный чистый капитал - сравнение расчетных краткосрочных активов и обязательств фирмы в тыс. руб. Значение > 0 - профицит активов, если значение <0 - дефицит. Снижение показателя рассматривается как негативный фактор.