Комплексная оценка предприятия - Финансовый анализ в Excel
  • slide 1
  • slide 2
  • slide 3
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов
  • Разработка финансовых моделей Сценарный анализ
    Расчет точки безубыточности
    * Анализ чувствительности
  • Разработка финансовых моделей прогноз доходов
    прогноз расходов
    * прогноз финансовых результатов

Комплексная оценка предприятия

Такая оценка позволяет определять оптимальные управленческие решения, что положительно связано с управлением работы организации. Это утверждение актуально независимо от масштаба и направления деятельности.

Комплексная оценка предприятия дает возможность установить пути, резервы повышения эффективности бизнеса.

До сих пор не разработана единая методика комплексного анализа. Специалисты различных организаций пользуются какими-то своими методическими рекомендациями, показателями, коэффициентами, критериями. Однако в любом случае соотносятся результаты, связанные с ними затраты.

Ниже мы рассмотрим нюансы нескольких групп методов, нашедших широкое применение на практике.

Методы, не предполагающие использование единого интегрального показателя.

Метод 1

Рассчитываются и сравниваются показатели. Для этого используется горизонтальный анализ объема продаж, размера капитала, учитываются чистые активы, основные средства, прибыль, собственные оборотные средства и другие показатели. Как правило, для сопоставления прошлогодних и плановых данных используются таблицы, что в разы упрощает комплексную оценку предприятия. Как показала практика, эффективнее анализировать отклонения.

В процессе комплексной оценки предприятия реализуется главный ее принцип – «лучше или хуже» результаты работы за последний период в сравнении с таковыми за предыдущий год. Важно анализировать темп роста показателей. В этом плане правильнее руководствоваться следующими соотношениями:

1. Прибыль больше продаж, последние больше оборотных средств, которые по величине превосходят активы.

2. Фонд зарплаты меньше объема производимых товаров.

3. Значение валовой прибыли меньше значения прибыли от продаж чистой прибыли.

Если эти соотношения не соблюдены, то это станет свидетельством неэффективной работы организации. При таком раскладе дел важно установить причины неэффективной деятельности, что и достигается посредствам комплексной оценки предприятия. После выявления неблагоприятных факторов надо выявить возможности исключения их.

Метод 2

Анализируются экономические, финансовые коэффициенты, в том числе соотносятся отдельные показатели, сопоставляются позиции различной отчетной документации, устанавливаются особенности их взаимосвязи. С целью облегчения анализа специалисты изучаемые показатели распределяют по отдельным группам.

Группа I – имущественное положение. Расчет коэффициентов, принадлежащих к этой группе, дает сведения о:

- годности, обновлении, износе основных средств, их выбытии;

- доле внеоборотных активов в общей структуре активов;

- доле запасов, которые принадлежат оборотным активам.

Группа II – особенности использования ресурсов в количественном выражении. Рассчитываются коэффициенты:

- фондоемкости;

- материалоемкости;

- зарплатоемкости;

- амортизациоемкости.

Группа III – качественное использование ресурсов. При помощи соответствующих коэффициентов специалисты анализируют:

- материалоотдачу;

- фондоотдачу;

- зарплатоотдачу.

Группа IV – ликвидность. Проводится расчет коэффициенты текущей, быстрой, абсолютной ликвидности.

Группа V – соотношение активов и их источников. Расчет коэффициентов этой группы дает возможность узнать об индексе постоянного актива; обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами; маневренности собственных средств и оборотных активов.

Группа VI – платежеспособность. Этой группе принадлежат коэффициенты:

- общей платежеспособности;

- платежеспособности за период;

- долгосрочной платежеспособности.

Группа VII – финансовая устойчивость. Для определения последней рассчитывают и анализируют коэффициенты:

- автономии (степени финансовой независимости, концентрации собственных средств);

- финансовой устойчивости;

- финансовой зависимости;

- финансового левериджа.

Группа VIII – рентабельность. В этой группе объединены коэффициенты экономической, коммерческой, финансовой рентабельности.

Группа XIX – деловая активность. В группу входят коэффициенты оборачиваемости активов, длительности их оборота.

Группа XX – рыночная активность. После расчета анализируются коэффициенты:

- балансовой стоимости акций, их доходности, в том числе дивидендной (текущей, рыночной), номинальной;

- курса акции;

- дивидендного выхода и так далее.

Значение показателей количественного и качественного использования ресурсов, которые характеризуют рентабельность, деловую активность, определяются отраслью, масштабами бизнеса, уровнем технологий, задействованных в производственном процессе. Это указывает на рациональность изучения динамики этих показателей.

Метод 3

Предполагает поэтапную комплексную оценку.

Этап I

Определяется динамика использованных ресурсов. Для этой цели используются качественные показатели.

Этап II

Исчисляется прирост ресурсов на процент прироста объема продаж – темпы прироста ресурсов делятся на темп прироста выручки.